Okay, here's the translation of the provided Korean text into English, maintaining the original formatting:
The Essence of South Korea's Steel Industry Crisis
1. Chicken Game with China
- China's Low-Price Offensive: China is targeting the global market with low-priced steel, leveraging its advantages in cheap electricity and labor costs. Consequently, Korean and Japanese steel companies are losing out in price competition.
- China's Overwhelming Production Scale: As China's share in the global steel market grows, South Korea and Japan are helplessly suffering from China's offensive.
2. Electricity Costs and Cost Burden
- Rising Electricity Prices: In South Korea, industrial electricity rates have increased by about 80% in recent years. The steel industry, which has a high electricity usage, is experiencing a rapid increase in cost burden.
- Carbon Emission Issues: While transitioning to environmentally friendly steel production through electric arc furnaces is essential, this is challenging due to rising electricity costs and the burden of purchasing emission rights.
3. Failure to Capture the U.S. Market
- U.S. Quota System: The U.S. protects its domestic market through steel quota systems, limiting the export channels for South Korean steel products.
- Lessons from Failed US Steel Acquisition: As seen in Japan's attempt to acquire US Steel, the U.S. blocks the acquisition of steel companies by foreign capital under the guise of national security and protecting domestic manufacturing.
Japan's Strategy and Global Steel Trends
1. Japan's Failed US Steel Acquisition
- Background of Acquisition: Nippon Steel aimed to capture the special steel market for electric vehicles by acquiring a U.S. steel company. The electric vehicle market is expected to become a major source of revenue soon.
- U.S. Rejection: The U.S. rejected the acquisition to maintain its domestic steel production capacity and to check China.
2. Technology and Decoupling from China
- High-Value-Added Strategy: Japan seems to be focusing its investment on advanced steel plate technology linked to electric vehicles, viewing it as the future of the steel industry.
- Connecting U.S. Shale Gas with Electric Arc Furnaces: Japan has focused on the low electricity rates in the U.S. and the eco-friendly trend of producing steel using electric arc furnaces. This plays a significant role in resolving carbon emission issues.
South Korea's Steel Industry: Present and Future
1. Core of the Crisis
- Decrease in Operating Profit Margin: In the case of Hyundai Steel, the operating profit margin, which was 1.6% in 2019, has further decreased in 2023. Despite increased sales, profitability is on a downward trend.
- Carbon Emission Regulation Burden: South Korea's steel industry is at a disadvantage in terms of environmental regulations as it has failed to break away from its high-carbon emission structure.
2. Possible Alternatives
- Accelerating the Transition to Electric Arc Furnaces: It is necessary to increase the proportion of production using electric arc furnaces and secure technological capabilities to target the ultra-high-strength steel plate sector.
- Energy Diversification and Connection with Renewable Energy: Mitigating the electricity cost burden with renewable energy and establishing an environmentally friendly image in line with global trends is essential.
- Transition to High-Value-Added Products: It is necessary to secure technological superiority in high-value-added sectors such as steel plates for electric vehicles and special alloy steel.
Key Conclusions
- The steel industry is a crucial sector of the national infrastructure that cannot be abandoned.
- While short-term economic recovery can be expected, to overcome the long-term crisis, it is necessary to improve the fundamental structure and target the high-value-added market.
- Learning from the examples of Japan and the U.S., South Korean steel companies must also invest rapidly in technological development and system transition.
Next time, we will look at specific strategies and market trends to explore the path South Korea's steel industry should choose.
- Crafted by Billy Yang
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*YouTube Source: [Jun’s economy lab]
– 철강업계가 망해가고 있는 이유(ft.US스틸)
[Korean Summary]
[전인구경제연구소]
“철강업계가 망해가고 있는 이유(ft.US스틸)“
1. 중국과의 치킨게임
- 중국의 저가 공세: 중국은 전력과 인건비가 저렴하다는 강점을 이용해 저가 철강으로 글로벌 시장을 공략 중입니다. 이에 따라 한국과 일본 철강사는 가격 경쟁에서 밀리고 있습니다.
- 중국의 압도적 생산 규모: 중국이 글로벌 철강 시장에서 차지하는 비중이 커지면서, 한국과 일본이 중국의 공세에 속수무책으로 당하고 있습니다.
2. 전기료와 원가 부담
- 전기료 상승: 한국은 최근 몇 년간 산업용 전기료가 80%가량 상승했습니다. 철강업은 전기 사용 비율이 높기 때문에 원가 부담이 급격히 증가하고 있습니다.
- 탄소 배출 문제: 전기로 전환을 통한 친환경 철강 생산이 필수적이지만, 전기료 상승과 배출권 구매 부담으로 이 마저도 쉽지 않은 상황입니다.
3. 미국 시장 공략 실패
- 미국의 쿼터제: 미국은 철강 쿼터제를 통해 자국 시장을 보호하고 있어, 한국 철강제품의 수출길이 제한적입니다.
- US 스틸 인수 실패 교훈: 일본이 US 스틸 인수를 시도한 사례에서 알 수 있듯, 미국은 자국 안보와 제조업 보호 명분으로 외국 자본의 철강사 인수를 막고 있습니다.
일본의 전략과 글로벌 철강 흐름
1. 일본의 US 스틸 인수 실패
- 인수 배경: 일본 제철은 미국 철강사를 인수해 전기차용 특수 강판 시장을 공략하려 했습니다. 전기차 시장은 곧 주요 수익처로 자리 잡을 전망입니다.
- 미국의 거절: 미국은 자국 철강 생산 능력을 유지하고 중국 견제를 위해 인수 승인을 거절했습니다.
2. 기술과 탈중국
- 고부가가치 전략: 일본은 철강업의 미래를 전기차와 연계된 고급 강판 기술에 두고 투자하려는 모습을 보였습니다.
- 미국 쉐일가스와 전기로 연결: 일본이 주목한 것은 미국의 저렴한 전기료와 전기로 생산의 친환경 트렌드입니다. 이는 탄소 배출 이슈 해결에도 큰 역할을 합니다.
우리나라 철강업의 현재와 미래
1. 위기의 핵심
- 영업이익률 감소: 현대제철의 경우, 2019년 1.6%였던 영업이익률이 2023년엔 더 감소하게 됐습니다. 매출 증가에도 수익성은 하락하는 추세입니다.
- 탄소 배출 규제 부담: 한국 철강업계는 고탄소 배출 구조를 탈피하지 못해 환경 규제에서 더욱 불리한 위치입니다.
2. 가능성 있는 대안
- 전기로 전환 가속화: 전기로 생산 비중을 높이고 기술력을 확보해 초고강도 강판 분야를 공략해야 합니다.
- 에너지 다각화 및 재생에너지 연계: 재생에너지로 전기료 부담을 완화하고, 글로벌 트렌드에 맞는 친환경 이미지 구축이 필수적입니다.
- 고부가가치 제품으로 전환: 전기차용 강판, 특수 합금 철강 등 고부가가치 분야에서 기술적 우위를 확보해야 합니다.
핵심 결론
- 철강업은 국가 기반 산업으로 포기할 수 없는 중요한 영역입니다.
- 단기적으로는 경기 회복을 기대할 수 있지만, 장기적 위기를 벗어나기 위해선 체질 개선과 고부가가치 시장 공략이 반드시 필요합니다.
- 일본과 미국의 사례에서 배우며 한국 철강업체들도 발 빠르게 기술 개발과 체제 전환에 투자해야 합니다.
다음 시간에는 국내 철강업계가 어떤 길을 선택해야 할지 구체적 전략과 시장 흐름을 살펴보겠습니다.
- Crafted by Billy Yang
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- 일본 철강사의 US 스틸 인수 시도
- 중국 철강업계의 글로벌 공세
*유튜브 출처: [Jun’s economy lab]
- 철강업계가 망해가고 있는 이유(ft.US스틸)
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