Samsung, SK Hynix Bet Big on AI

2024 Economic Recap and 2025 Outlook

1. US Stock Market and Treasury Yield Trends

The US stock market has shown recent volatility, with the S&P 500 failing to reach 6,000 points and the Nasdaq unable to break through 20,000 points.
This volatility is due to the rise in the 10-year US Treasury yield, which is currently fluctuating above 4.6%.
Treasury yields are likely to stabilize in the 3.5% to 4.25% range, which could signal positive news for the stock market in the long term.

2. US Economic Growth and Productivity

The US is projecting a GDP growth rate of 3.1%, driven by productivity improvements centered around AI.
AI is boosting productivity by an average of 2.4% annually, creating a structure where economic growth and inflation are developing together stably for the first time since the 1990s.
Inflation is stable, and a transition to a Goldilocks economy (high growth + stable prices) is anticipated.

3. US Stock Market Outlook (2025 Estimates)

If interest rates remain at 5%:
- The S&P 500 is projected to reach 6,500 points.
- The Nasdaq is projected to reach 23,000 points.
If interest rates fall to 4.25%:
- The S&P 500 is expected to reach 7,100 points.
- The Nasdaq is expected to reach 25,000 points.

4. Emerging Markets and South Korea

The South Korean stock market is less attractive for investment, with the KRW/USD exchange rate likely to remain between 1,400 and 1,500 won.
Among emerging markets, countries like Taiwan, Vietnam, and India are gaining attention.
It is necessary to continuously monitor exchange rate volatility and focus on countries with strong ties to the US among emerging markets.

5. Investment Strategy and Promising Sectors

Maintain an 85% allocation to the IT sector in US stock portfolios:
- Areas to focus on: AI, semiconductors, software, cloud, data centers, and cybersecurity.
- Key targets are the M7 companies:
  - The M7 (Microsoft, Apple, Amazon, etc.) are expected to increase profits by 33% this year, while the other 493 companies in the S&P average 4.2%.
  - They continue to show a strong competitive edge.
Consider a partial allocation to alternative sectors (healthcare, renewable energy, robotics) for portfolio diversification.

6. Conclusion and 2025 Outlook

Due to innovation cycles (AI, digital transformation, etc.), the US stock market is likely to continue its positive trend next year.
IT and tech-focused growth stocks are expected to be in the spotlight again next year, offering investment opportunities.

Crafted by Billy Yang
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*YouTube Source: [유동원의 성공투자]

– 여전히 금리 우려, 2024년 마지막 투자 레터!

AI Revolution and South Korea’s Direction: The Role of Policy and Industry

You all know that AI is a hot topic these days. Especially since Dr. Lisa Su of AMD said that this AI revolution is bigger than all other tech revolutions she’s experienced combined. But one thing that’s definitely disappointing is that there doesn’t seem to be a policy control tower in our country. In this article, I’ll discuss policy, the economy, and our direction in the current AI revolution.

1. AI Revolution: How Important Is It?

Scale of the Revolution: Many experts assess that the AI revolution is bigger than the previous internet or mobile revolutions. It’s not just about software development but a change that will shake up the entire industry, society, and economy.
Role of the State: During the internet revolution (2000s) and mobile revolution (2010s), the Korean government actively took the lead and left significant footprints. The biggest difference now is the strong growth support through policy-based ministries like the Ministry of Information and Communication.
Current Problems: The need for data centers, AI chips, and a strong control tower to lead it is lacking. The US and China are engrossed in the AI industry, yet we aren’t responding at all.

2. The Future of Samsung Electronics and SK Hynix

The Core of AI: The Semiconductor Industry
- The semiconductor industry is indispensable for the AI revolution. AI requires massive computing resources due to data processing and learning.
- Samsung Electronics showed some uncertainty in setting its business direction for a while, but recent personnel changes indicate potential for change.
SK Hynix: The Center of Hope
- It is leading globally in the HBM (High Bandwidth Memory) field, but there’s a need to expand production as it can’t keep up with demand.
- US corporations are requesting support, and HBM chips are becoming essential components for customers like NVIDIA.

3. Why the AI Industry is Necessary for Korea

Sustainable Growth Engine: In an era of low growth and low birth rates, AI is almost the only alternative to boost productivity.
Digital Independence: If we give up on AI, the control of the Korean language and Korean data could be completely dependent on overseas big tech companies. This means we could even fall into a state of digital colonialism.
Technological Competitiveness: The AI field can be seen as similar to the early stages of nuclear weapons development. If we don’t jump in now, the barriers to entry will only get higher.

4. Government and Policy Direction

Problem of Strategic Absence: The biggest issue is the lack of a control tower for AI development. Government-led support is urgently needed to strengthen AI R&D and secure large-scale data clusters and chips.
Past Success Stories: Just as the government provided comprehensive support for the IT revolution and established the Ministry of Information and Communication after the IMF crisis, it needs to demonstrate leadership now using policy and capital.
Recommendations: AI Fund and Team Formation Essential
- A government-led fund should establish data clusters, support AI startups, and create an incubation environment for large-scale projects.
- “Team Korea” strategy: A structure where major domestic tech companies like Naver, Kakao, Hynix, and Samsung Electronics collaborate should be formed.

5. Current Global Situation and Korea’s Position

Power of the US: US big tech companies are speeding up with massive R&D investments. While companies like Microsoft and NVIDIA are leading this AI platform, Korean companies have limited scale and influence in comparison.
Korea’s Role: Korea must use hardware like HBM chips as a stepping stone to build the foundation for the entire AI industry. If it doesn’t secure its place in the global value chain, it may lag behind as a latecomer.

6. Conclusion and Suggestions

Golden Time for the AI Revolution: Although much of the golden time has been missed, quick action is needed in the remaining time. The government, corporations, and citizens all need to work together as one team to create a chance of success before it’s too late.
Let’s Start Now: This is a situation where we might have to give up forever if we don’t start now. AI is the most important variable that will change the future.

– Crafted by Billy Yang

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– [월간아신 12월] AI 혁명의 폭풍속에서, 대한민국이 정말 답답하고 걱정됩니다 [풀영상]

[Korean Summary]

[유동원의 성공투자]
“여전히 금리 우려, 2024년 마지막 투자 레터!“

조금 더 가독성 좋게 정리해서 제공합니다.

2024년 경제 정리를 통해 바라본 2025년 전망

1. 미국 증시 및 국채 금리 동향

미국 증시는 최근 변동성을 보여주며 S&P 500 지수가 6,000포인트 아래로, 나스닥이 2만 포인트를 돌파하지 못하고 있음.
이러한 변동성은 10년 만기 미국 국채 금리의 상승으로 인한 것으로, 현재 4.6% 이상에서 움직이고 있음.
국채 금리는 앞으로 3.5%~4.25% 범위에서 안정될 가능성이 높아 보이며, 이는 장기적으로 증시에 긍정적인 신호를 줄 수 있음.

2. 미국 경제의 성장과 생산성

미국은 GDP 성장률 3.1%를 예상하고 있으며, 이는 AI를 중심으로 한 생산성 향상 덕분임.
AI로 인해 생산성은 연평균 2.4% 상승하고 있으며, 이는 1990년대 이후 처음으로 경제성장률과 인플레이션을 안정적으로 함께 발전시키는 구조를 만듬.
인플레이션은 안정적이며, 골디락스 경제 (높은 성장률 + 안정적 물가)로의 전환이 기대됨.

3. 미국 주식시장 전망 (2025년 기준)

금리가 5%로 유지될 경우:
- S&P 500은 6,500 포인트.
- 나스닥은 23,000 포인트 예측.
금리가 4.25%로 떨어질 경우:
- S&P 500은 7,100 포인트.
- 나스닥은 25,000 포인트에 이를 것으로 보임.

4. 신흥국 및 한국 시장

한국 증시는 원/달러 환율이 1,400~1,500원 사이로 유지될 가능성이 높아 투자매력이 낮음.
신흥국 시장에서는 대만, 베트남, 인도와 같은 국가들이 주목받고 있음.
환율 변동성을 지속적으로 체크하며 신흥국 중 미국과 연결성이 높은 국가에 집중할 필요가 있음.

5. 투자 전략 및 유망 섹터

미국 주식 포트폴리오에서 IT 업종 비중 85% 유지:
- AI, 반도체, 소프트웨어, 클라우드, 데이터 센터, 사이버 보안 등.
- 특히 M7 기업들이 중점을 둔 주요 타깃:
  - M7(마이크로소프트, 애플, 아마존 등)의 올해 이익 증가율은 33%, 다른 S&P 493개 기업 평균은 4.2%.
  - 여전히 높은 경쟁우위를 보임.
대체 산업군(헬스케어, 신재생에너지, 로봇)은 포트폴리오 다각화 관점에서 일부 비중을 고려.

6. 결론 및 2025년 전망

혁신 사이클(AI, 디지털 전환 등)로 인해 내년에도 미국 증시는 긍정적인 흐름을 이어갈 가능성이 높음.
IT와 기술 중심의 성장주가 내년에도 다시 한번 주목받으며, 투자 기회를 제공할 것으로 보임.

Crafted by Billy Yang
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미국 국채 금리와 증시 전망
AI와 생산성, 경제 성장 분석
*유튜브 출처: [유동원의 성공투자]

여전히 금리 우려, 2024년 마지막 투자 레터!

[이효석아카데미]
“[월간아신 12월] AI 혁명의 폭풍속에서, 대한민국이 정말 답답하고 걱정됩니다 [풀영상]“

### AI 혁명과 대한민국의 방향: 정책과 산업의 역할

요즘 AI가 뜨거운 화두라는 건 다들 알고 있잖아. 특히나 AMD의 리사 수 박사도 이번 AI 혁명이 자기가 겪었던 모든 다른 테크 혁명을 다 합친 것보다 더 크다고 말할 정도로. 그런데 한 가지 확실히 아쉬운 점이 있다면, 우리나라에선 정책적인 컨트롤 타워가 보이지 않는다는 거야. 이 글에서는 현재의 AI 혁명 속에서 정책, 경제, 그리고 우리의 방향성을 이야기해보려고 해.

1. AI 혁명: 이게 얼마나 중요한 건데?

혁명의 규모: AI 혁명은 기존의 인터넷 혁명이나 모바일 혁명보다 더 크다고 많은 전문가들이 평가해. 단순히 소프트웨어 개발 수준이 아니라 산업, 사회, 경제 전반을 뒤흔들 변화라는 거지.
국가의 역할: 인터넷 혁명(2000년대)과 모바일 혁명(2010년대) 당시, 한국 정부는 적극적으로 나서며 큰 족적을 남겼어. 정통부 같은 정책 기반 부처를 통해 강력한 성장 지원을 했던 게 지금과 가장 큰 차이점이야.
현재의 문제점: 데이터 센터, AI 칩 필요성, 그리고 이를 이끌 강력한 컨트롤 타워가 없는 상태라는 것. 미국, 중국이 AI 산업에 몰두하고 있는데도 우리는 아무 대응을 못하고 있어.

2. 삼성전자와 SK하이닉스의 미래

AI의 핵심: 반도체 산업
- 반도체 산업은 AI 혁명의 필수 불가결한 영역이야. AI는 데이터 처리와 학습 때문에 막대한 컴퓨팅 리소스가 필요하지.
- 삼성전자가 한동안 사업 방향 설정에서 불확실성을 보였지만 최근 인사를 통해 변화 가능성을 보여주고 있는 중이야.
SK하이닉스: 희망의 중심
- HBM(고대역폭 메모리) 분야에서 글로벌 선도를 하고 있지만, 수요를 따라가지 못해 생산을 확대해야 할 필요성이 있어.
- 미국 대기업들의 지원 요청이 이어지고, HBM 칩이 엔비디아 같은 고객사에서 필수 부품으로 자리 잡은 상황이야.

3. AI 산업이 한국에 필요한 이유

지속 가능한 성장 엔진: 저성장, 저출산 시대에 AI는 생산성을 도약시키는 거의 유일한 대안이야.
디지털 자립: AI를 포기하면, 한국어와 한국 데이터의 장악력은 해외 빅테크에 완전히 종속돼버릴 수 있어. 이는 디지털 식민지 상태에 빠질 위험까지도 있다는 이야기야.
기술 경쟁력: AI 분야는 핵무기 개발의 초기 단계와 유사하다고도 볼 수 있지. 지금 뛰어들지 않으면 진입 장벽이 점점 높아질 거야.

4. 정부와 정책 방향

전략 부재 문제: AI 발전을 위한 컨트롤 타워가 없다는 게 가장 큰 문제. 정부 주도로 AI R&D를 강화하고 대규모 데이터 클러스터, 칩 확보 등을 위한 지원이 절실하다는 것이지.
과거 성공 사례: IMF 이후 정부가 IT 혁명 지원, 정통부 설립과 같이 전방위적인 대처를 했던 것처럼 지금도 정책과 자본을 활용해 리더십을 발휘해야 해.
제언: AI 펀드와 팀 구상 필수
- 정부 주도 펀드를 통해 데이터 클러스터 구축, AI 스타트업 지원, 그리고 대형 프로젝트의 인큐베이팅 환경을 만들어야 해.
- “Team Korea” 전략: 네이버, 카카오, 하이닉스, 삼성전자 등 국내 주요 기술 기업이 협력하는 구조를 만들어야 해.

5. 지금의 글로벌 상황과 한국의 위치

미국의 전력: 미국의 빅테크 기업은 엄청난 규모의 R&D 투자를 강조하며 속도를 내고 있어. 마이크로소프트, 엔비디아 등이 이런 AI 플랫폼 주도를 하고 있는 반면, 한국 기업은 그에 비해 규모와 영향력이 제한적이지.
한국의 역할: HBM 칩과 같은 하드웨어를 발판으로 AI 산업 전체의 기반을 다져야 해. 이를 통해 글로벌 밸류체인에서 자리 잡지 않으면, 후발주자로서 낙오될 가능성이 커.

6. 결론 및 제안

AI 혁명 골든타임: 이미 골든타임을 많이 놓쳤지만, 아직 남아 있는 시간 속에서 빠르게 행동해야 해. 정부와 기업, 그리고 국민 모두가 한 팀으로 협력해야 더 늦기 전에 승산을 만들어낼 수 있어.
빨리 시작하자: 지금이 아니면 영영 포기해야 할 수도 있는 상황. AI는 미래를 바꾸는 가장 중요한 변수야.

– Crafted by Billy Yang

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